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确定性红利!5G正式商用预示着新经济周期开启


  11月1日,中国5G进入商用第一天,北京已开通上万座5G基站。这将预示着中国经济即将开始进入新经济周期,2020年可以看成是新经济周期开启的元年。5G商用落地将会造就百万级就业岗位,万亿级GDP,在2020年下半年将释放出新经济周期活力,这将影响中国未来10年经济的高质量发展,将引领工业产业升级,由起飞阶段进入到成熟阶段,开启新一轮科技红利带来的“经济春天”。

  5G市场有多大商业空间

  5G不仅仅只是一项4G升级版的通讯技术,更将全面构筑经济社会数字化转型的关键基础设施,从线上到线下,从消费到生产,从平台到生态,全面数字化。华尔街著名投行Jefferies预估,三大运营商在5G基础建设上的投入,预计7年内总支出金额达1800亿美元,是2013~2020年期间的4G投资金额的1.54倍;与此同时,到2022年中国内地将有5.883亿5G用户,占当年全国手机总用户数的39.9%。大投入带来大产出。据工信部门预测,在产出方面,按照今年实现5G商用开始计算,预计到2025年将带动直接产出3.3万亿。

  

确定性红利!5G正式商用预示着新经济周期开启


  新增就业岗位

  2019年上半年,中国正式发放5G牌照,运营商可以规模建设5G网络,5G试商用新时代大幕拉开。如今全国开启正式商用,整个产业链上紧发条,加速5G的基础投资建设与商业升级应用。工信部下属中国信通院发布的《5G经济社会影响白皮书》预测,2020年5G间接拉动GDP增长将超过4190亿元,创造就业岗位54万个。2030年,5G间接拉动的GDP将增长3.6万亿元,创造就业岗位800万个。

  2020年资本市场将迎来5G三波浪潮

  红利第一波 产业链上游的设备商与基建商,最先受益

  10月31日,在“2019年中国国际信息通信展”以“5G融合,共建万物互联的智能世界”为主题,凸显了“5G改变社会”这一要义,也昭示着业界正在踏上继续脚踏实地、努力奋斗建设5G精品网络的新征程。工信部领导会上表示:明年(即2020年)将会是5G基站大规模建设期。在10月31日的“ICT领袖论坛”上,中国信科集团副总经理、无线移动通信国家重点实验室主任陈山枝博士所作《5G商用挑战与应对》演讲报告里指出在网络规划方面,5G的高频段导致基站数量多,是4G基站数量的3-4倍,要求储备大量的站点资源。

  

确定性红利!5G正式商用预示着新经济周期开启


  总结:第一波大利好是基站系统:1、基站天线龙头品种;2,基站射频龙头品种;3、小微基站/室内分布龙头品种。

  我们看看当5G牌照发放后的第一波涨幅案例如何:

  案例1,PCB龙头:

  

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  案例2,基站天线龙头:

  

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  红利第二波 换机潮即将开启利好OLED以及手机产业链

  今年6月6日,工信部向中国移动、中国联通、中国电信、中国广电发放5G商用牌照。8月,中国移动、中国电信及中国联通都推出了5G免费体验套餐;到了9月,三大运营商均开放了5G商用套餐预约,并推出了各种优惠,截至10月7日16点,中国移动、中国联通和中国电信三家的5G商用预约用户总数已接近1000万。其中,中国移动5G预约用户数已经达到560.3万,中国联通5G预约用户数为177.93万,中国电信5G预约用户数为190.85万。

  5G商用的开始,意味着大规模的换机潮将启动

  近期,中国信通院发布手机市场分析报告,报告显示我国9月手机出货量达3623.6万部,同比下降7.1%,环比增长17.4%;其中5G手机9款,共计出货49.7万部,较8月增加27.8万部。截至9月底,我国已发布18款5G手机,出货量累计已高达78.7万部。5G手机已成为智能手机行业扭转颓势的重要助力之一,5G在消费电子领域的发展进程进一步加快,由5G换机潮带来的消费电子旺季可期。

  长城证券指出,第一波 5G 换机潮有望在 Q4 到来,叠加 Q3 传统电子消费旺季等因素,电子板块估值中枢随着产业复苏逻辑的不断发酵有望得到修复。电子行业在中美贸易冲突阴影下的最恐慌时期已经逐步度过,在国产替代化和 5G 建设热潮的推动下,电子行业的整体复苏趋势有望加速。

  总结:第二波大利好是基站系统:1、OLED品种龙头;2,华为手机产业链;3、手机相关消费电子。4、VR/AR近期短线涨幅较好的恰恰就是无线耳机,也是这个逻辑作为了支撑,同时又叠加了“双十一”购物节的刺激。

  红利第三波5G应用场景时代,下游应用爆发

  5G智能终端将大爆发(超高清视频,VR/AR,智能网联无人驾驶汽车,智能家居万物互联,智慧城市,智慧交通)

  在今年1月份,华为正式发布了华为云5G Cloud VR服务以及5G多模终端芯片巴龙5000和基于该芯片的首款5G商用终端华为5G CPE Pro,提供高速连接体验服务。除此之外,包括中国联通、中国电信、大唐电信等通信企业带来的5G+远程救援、远程医疗、远程驾驶、智慧旅游等多种技术与应用服务。除运营商通信领域之外,5G技术还将带动整个产业生态圈的协同发展,包括互联网、移动互联网、物联网、云计算、大数据、AI、VR、无人机等技术和5G相结合,正不断催生各行各业的新应用、新业务和新商业模式。

  

确定性红利!5G正式商用预示着新经济周期开启


  图片来源:央视新闻联播

  总结:第三波大利好是应用端:1、智能网联车;2,无人驾驶;3,人工智能;3、智能城市,交通,4、医疗,5、VR. 在各个领域里业绩优异的成长类龙头个股。